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利空突袭!股市调整或是出手良机 哪些板块能避风?

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2020-01-22 15:52:35 来源:私募排排网 作者:莫静

  1月19日,央行开展了2000亿元逆回购操作,向市场投放资金。连续四个工作日的公开市场操作,央行均表示,为对冲现金投放高峰、政府债券发行缴款等因素的影响,维护春节前银行体系流动性合理充裕。显然,为了大家平安喜乐的过春节,央行可是操碎了心。目前央行已累计投放资金1.1万亿元流动性,如果加上1月6日降准操作落地释放的8000多亿元,本月以来央行已累计投放资金超1.9万亿元。

  本周是春节前最后一周,节日气氛加剧。周二A股三大股指全线回调,呈现低开低走,并持续弱势,行业与概念板块青黄不接,个股更是跌多涨少。从盘面上来看,仅仅医药产业链板块“一枝独秀”,其余行业与概念板块皆有不同程度的回调,尤其是汽车整车、数字货币、机场航运等板块跌幅居前。

  春季行情是否有望延续?

  面对即将来临的春节小长假,年前该落袋为安还是驾车加仓入场成为了投资者关注的焦点,在近期排排网的调查中可以看到,86%的私募基金经理赞成持股过节,而针对广大股民做的调查结果显示,69.94%的股民赞成持股过节,可见整体而言市场对于节后的行情相对乐观。过去十年的历史数据显示,各大主流指数一季度上涨的概率超过50%,中小板指、万得全A一季度的上涨概率达到60%,中证500在一季度上涨概率更是高达80%。

  对于春季行情能否延续,绎博投资认为,对2020年上半年走势持谨慎态度,如果必须配置的话,金融地产基建等周期性行业可以谨慎考虑。首先,从估值上看,成长股估值过高,已经透支了未来两年的业绩增长,上涨空间十分有限;周期股估值相对较低,但是在周期性行业长期低迷的大背景下,估值回升的高度不可过于乐观。其次,从资金面看,根据私募排排网调查数据,以及公募基金四季报数据,主流机构和散户均看好后市,高仓位持股待涨,这也意味着几乎没有增量资金推高大盘

  巨泽投资董事长马澄则表示,整体来讲,A股目前仍处于低估值区间,且2019年11月和12月PMI指数回到50荣枯线之上,说明宏观经济持续复苏。从历史表现看,春节后市场都有一波“红包行情”,且北上资金近期持续流入,中美贸易摩擦也告一段落,所以仍看好春季行情的投资机会,建议持股过节,但不宜满仓,整体仓位可配置七成左右。

  领睿资产投资经理王皓琦认为,年初至今市场热情较高,不少公司已出现明显涨幅,尤其TMT行业表现突出,我们认为这和成长风格公募基金大规模募集有较大关系,短期来看,宏观环境较暖,无太多利空因素,赚钱效应正在给市场带来增量资金,预计春节后行情仍有望延续,节前依然可以进行配置。

  冬拓投资王春秀表示,当前及可预见的未来一段时间,货币宽松、外资凶猛抢筹、贸易战取得积极进展的基本格局不会改变,叠加A股估值整体合理偏低,这是很好的做多窗口,春季行情在节后还会延续。

  资深私募人士陈熙伟介绍,一般决定持仓过节与否的主要决定性因素为持仓成本。如果已经有比较大的浮盈且个股基本面较好,则持仓过节没有任何问题。但是如果目前股价与持有成本相差不大,持股时间越长等于不确定性越大。正所谓好股时时有,不必将自己仓位暴露在一个春节假期。至于加仓与否,这个与投资者操作个股的手法相关,更何况目前指数自1月2日到现在,其实处于一个小的盘整中,但无论安全至上才是投资的第一准则。

  年后哪些板块值得关注?

  随着广发、国泰等基金公司率先披露2019年业绩,基金四季报的披露也正式拉开帷幕。从已披露的四季报来看,基金经理普遍维持高仓位运作,在行业配置方面,对科技、新能源等标的进行了增持。在猪年即将结束之际,硬核科技遭到机构疯抢,科技主题基金更是上演了单日售罄的场面,而与此同时,新能源概念也被市场热炒。那么,年后哪些板块值得投资者重点关注呢?

  对此,巨泽投资董事长马澄表示,建议重点关注大金融和大科技的相关核心资产:一是银行、保险这些低估值的金融资产,因为估值低再加上特殊背景,二是基于5G产业升级所带动的整个消费电子产业链,相关元器件、半导体、通信设备的科技股业绩仍处于上行通道,仍然坚决看多。其次是新能源汽车产业链,政策导向明显,行业销量持续回暖以及特斯拉销量超预期影响,可适当关注合资龙头和汽车零部件以及新能源汽车、汽车后市场、充电桩、智能汽车等相关标的。

  冬拓投资王春秀表示,短期来看,科技板块是目前主流资金攻击板块,具有很好的交易价值。中长期看,低估兼具一定成长性的保险、地产、银行以及地产后周期板块具有较好的配置价值。

  领睿资产投资经理王皓琦认为,从短期来看,半导体,电子,新能源汽车等景气度回升且有增量资金流入的行业值得关注,长期来看,我们仍然看好消费,创新药及部分周期行业龙头公司。

  资深私募人士陈熙伟介绍,今年行情还没结束,从过往年线的规矩来看,只要靠近年线都会有一段长达一年半两年的行情发生,这就代表从日线级别里,会有非常多的入场机会。板块方面看好5G应用和互联网相关的板块,以及会长期关注智慧城市相关个股,这都是目前互联网企业的必争之地,自然题材将高潮迭起。

关键词阅读:利空 股市调整 避风板块

责任编辑:孙宝
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